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In an era defined by technological advancement, artificial intelligence (AI) stands out as the biggest and one of the most revolutionizing trends. AI will impact every industry but holds the opportunity to revolutionize the wealth management industry in particular. For decades family offices have hoped that some of the major inefficiencies in the wealth management industry would be solved by technology. Too often the progress was far less than the promise as vendors and family offices alike struggled with lack of standards and too much information locked in documents (unstructured data). AI has the potential to change this and so much more. Let's delve into the multifaceted dimensions of AI's role in family offices and how innovative tools like Eton Solutions’ EtonGPT will reshape the industry.

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In the realm of business management, challenges abound with evolving client needs, technological shifts, and regulatory changes. Embracing technology emerges as a vital strategy, enabling managers to tackle present issues while preparing for the future. Recognizing enduring constants, such as the importance of exceptional employees and the complexity of client lives, guides strategic planning. Leveraging advancements like AI and APIs streamlines operations, enhances client experiences, and mitigates risks. Proactive adoption of modern technology ensures firms remain resilient and competitive in the digital age.

Want to get a better return on your technology investment? Having a better upfront selection process will go a long way in ensuring a better return on investment (ROI) for your technology spend. Selecting technology is a lot like selecting a new investment for your client. You wouldn’t ask your golf buddies what investments they are in, get a couple of corporate pitches and then select the cheapest stock. Sadly, this is how many business managers and family offices go about selecting technology. They ask their peers, get some demos and go with the best demo and\or cheapest price.

La récente collaboration entre Hubbis et Eton Solutions a ouvert la voie à un événement transformateur au China Club. Intitulé "Establishing a Family Office - Key Challenges and Consequences", l'événement a permis d'explorer les complexités de la dynamique des family offices. Des sommités du secteur se sont réunies dans un paysage urbain panoramique pour participer à des discussions approfondies portant sur l'attrait stratégique régional, les défis opérationnels, la dynamique de la gouvernance et le rôle visionnaire des family offices. De l'équilibre nuancé entre le contact humain et la technologie à l'impératif d'embrasser le changement numérique, l'événement a montré Eton Solutions comme un partenaire stratégique guidant les family offices à travers le paysage en évolution.

En 2023, les family offices s'attachent à bien faire les choses plutôt qu'à les changer radicalement. Forbes souligne l'importance de la professionnalisation des patrimoines familiaux, de la mise en œuvre de critères de rémunération à long terme, de la rétention des talents et de la décentralisation des risques pour réussir dans l'incertitude. L'un des aspects clés est l'optimisation des processus comptables et des flux de travail, en reconnaissant l'impact de l'automatisation sur les comptables. Au lieu de craindre le remplacement des emplois, la synergie entre la technologie et le personnel est mise en évidence. Une automatisation efficace dans les family offices implique la rationalisation de la comptabilité, la normalisation des flux de travail et le déploiement de la technologie pour améliorer la prise de décision.

Murali Nadarajah, CIO chez Eton Solutions, a co-écrit cet article avec EtonGPT, l'outil d'IA d'AtlasFive. EtonGPT est le premier modèle linguistique à grande échelle pour les family offices qui a été affiné avec les meilleures pratiques des family offices. Construit sur GPT-4, il fonctionne sur une instance sécurisée et privée pour chaque client.

In 2023, the landscape of family offices is undergoing transformative shifts, shaped by evolving demands and technological advancements, as thoroughly analyzed in Simple’s Family Office Software and Technology in 2023 report. At the forefront of these changes, four major trends stand out: technology integration, professionalization, outsourcing services, and customization, all weaved together against the backdrop of globalization.

As ultra-high-net-worth (UHNW) families navigate the intricate web of assets, investments, and complex legal structures, the task of tax preparation becomes a formidable challenge. Even when relying on external CPAs, the process remains time-consuming and error-prone. However, there is a powerful solution at hand: harnessing the right technology can revolutionize tax preparation for UHNW families.

Stimulée par les progrès de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, cette technologie fait des avancées remarquables dans pratiquement tous les secteurs des professions en col blanc, les services de family office en étant un excellent exemple. Les outils sophistiqués de l'IA ne se contentent pas de rationaliser les processus ; ils automatisent les tâches et renforcent les capacités de prise de décision.

Sensibiliser les individus aux subtilités d'un family office implique de comprendre son rôle fondamental dans la gestion des risques. Un jour, un membre d'un family office a eu une révélation : il a compris que la fonction essentielle d'un family office est de gérer efficacement les risques. L'incapacité à le faire peut en effet conduire à la chute d'un family office. Si les risques d'investissement et les risques opérationnels requièrent tous deux une attention particulière, c'est ce dernier qui présente un potentiel d'échec catastrophique.

The increasing accumulation of wealth has led to a surge in the establishment of family offices by ultra-high-net-worth individuals and families. The attraction lies in the increased control, visibility, and flexibility that these family offices offer, outperforming the services that traditional wealth management firms provide. Mordor Intelligence data shows that there were 7,300 family offices globally in 2019, marking a 38% increase over the previous two years.

Dans le monde des family offices, la question de la gouvernance est primordiale. Les discussions, les théories et les différentes approches de la gouvernance font l'objet de nombreux ouvrages et conférences. La gouvernance fournit en fin de compte les politiques, les processus et la surveillance qui permettent à une famille de travailler avec son family office pour maintenir l'unité et la confiance dans la gestion de son patrimoine et de ses affaires.

Les entreprises familiales découvrent de plus en plus que la technologie et la stratégie sont indissociables. La technologie a une logique interne qui doit tout simplement être prise en compte dans la planification stratégique - le processus de création d'un concept d'entreprise, d'identification des buts et objectifs et de l'approche à long terme pour les atteindre, et de formulation de plans d'action, ne peut pas être séparé d'une discussion sur la technologie bureautique. La technologie ne se résume pas à des rouages fonctionnels ; elle peut placer un bureau sur une voie durable pour l'avenir et lui permettre de travailler à un "niveau supérieur".

Les psychologues définissent la résilience comme le processus d'adaptation face à l'adversité, aux traumatismes, aux tragédies, aux menaces ou aux sources de risque importantes. Pour les family offices, la nécessité de s'adapter s'est intensifiée avec la pandémie et se poursuivra jusqu'à une éventuelle récession en 2023/2024.

Tous les family offices s'appuient sur des logiciels pour gérer leurs activités. Bien que nombre de ces logiciels soient régulièrement mis à jour, il se peut qu'ils ne répondent plus aux besoins d'un bureau moderne. Qu'est-ce qui rend un logiciel obsolète ? Gartner décrit un logiciel obsolète comme "un système d'information qui peut être basé sur des technologies dépassées, mais qui est essentiel aux opérations quotidiennes".

Les family offices échouent-ils parfois ? Oui, cela arrive. Les raisons de nombreux échecs sont liées à la dynamique familiale, dans laquelle les différences générationnelles et autres créent des tensions et des défis. Cependant, il existe un autre point d'échec majeur pour les family offices, qui est plus facile à corriger : la technologie.

Dans le cadre de l'évolution technologique vers l'automatisation de l'automobile et la conduite autonome, les experts parlent souvent de cinq niveaux d'automatisation, allant de l'absence totale d'automatisation de la conduite (niveau 1) à l'automatisation complète de la conduite (niveau 5). Les family offices d'aujourd'hui pourraient envisager un spectre similaire lorsqu'ils se demandent où ils en sont dans l'exploitation du pouvoir de l'automatisation pour améliorer la façon dont ils se rendent d'un point à un autre.

Lorsqu'il s'agit d'améliorer l'"expérience client" pour accroître la satisfaction des clients et les résultats, les family offices d'aujourd'hui pourraient s'inspirer de Starbucks.

Dans le monde des affaires, tout est question de résultats. Plusieurs facteurs influent sur ce résultat, et un chef d'entreprise efficace les surveille tous. L'une des mesures les plus importantes est ce que l'on appelle le ratio d'efficacité opérationnelle, également connu sous le nom d'indicateur de la santé de l'entreprise. Le ratio d'efficacité opérationnelle compare les dépenses aux recettes générées. L'objectif est évidemment d'avoir un ratio aussi bas que possible, afin de générer des recettes de la manière la plus efficace possible.

Autrefois, lorsque le Saint-Graal d'un grand livre d'investissement et d'un grand livre général intégrés n'était qu'un rêve, un family office devait bricoler un système avec les outils dont il disposait. De nombreux bureaux s'appuyaient sur la combinaison de Microsoft Excel et de QuickBooks, ou se tournaient vers une grande variété de produits technologiques fonctionnels basés sur des points qui avaient été vendus dans l'espace du family office - après avoir été développés pour les gestionnaires de fonds, les fonds spéculatifs, les sociétés de capital-investissement, etc. Ce n'était pas une solution idéale, mais les options étaient limitées.

Plus d'un économiste prédit maintenant une récession à la fin de 2022 ou en 2023. D'autres affirment au contraire que la récession sera évitée. Quoi qu'il en soit, la plupart des gens pensent qu'un family office est bien protégé et qu'il ne serait guère affecté par une récession. L'histoire dit le contraire.

Building, retaining, empowering, and optimizing teams is perhaps one of the biggest challenges facing any organization. Without good people who have the knowledge and tools to excel at their jobs, businesses cannot perform.

Dans de multiples enquêtes menées auprès des utilisateurs de logiciels de family office, la cybersécurité est toujours le sujet de préoccupation le plus important et le plus souvent identifié. La violation potentielle du système informatique du family office et la perte de données confidentielles empêchent de nombreux membres du personnel du family office de dormir.

L'idée que les machines puissent renverser et supplanter les humains a longtemps été redoutée. Cette crainte remonte au moins à 1872, dans l'œuvre littéraire Erewhon de Samuel Butler. À l'époque, les machines n'étaient que de simples engrenages métalliques, mais cette crainte persistait. Cette crainte était motivée par la comparaison entre le rythme d'évolution des machines et le rythme d'évolution des êtres humains. Butler déclare : "Ce que je crains, c'est l'extraordinaire rapidité avec laquelle ils deviennent quelque chose de très différent de ce qu'ils sont actuellement. Aucune classe d'êtres n'a jamais progressé aussi rapidement dans le passé".

Les îles peuvent être des destinations de vacances idéales. Cependant, les îlots de données (ou silos de données) posent des problèmes importants dans la gestion d'un family office. Créés par l'utilisation d'outils et de processus de travail inadaptés, les îlots de données entraînent une duplication du travail, des retards et des erreurs dans les rapports, et les familles s'interrogent sur l'état réel de leurs affaires.

If your family office is still using on-premises IT infrastructure, such as in-house servers running your applications, you probably are taking significant unnecessary security and compliance risks. You're also wasting precious time and resources that could be better spent adding value for your family.

L'expression "sur mesure" est une expression populaire qui suggère une bonne adaptation à un besoin ou à une situation donnés. Cette adéquation peut être fantastique si elle ne nécessite pas un temps exorbitant, des processus manuels inefficaces, un développement coûteux de logiciels personnalisés et trop de ressources.

Étant donné qu'un single family office (SFO) a pour seule mission de gérer l'argent d'une seule famille, la Securities Exchange Commission (SEC) l'a historiquement autorisé à opérer selon des règles différentes de celles des conseillers en investissement traditionnels. Le krach financier de 2008 a d'abord incité les régulateurs à reconsidérer cette exemption. Bien qu'aucune modification n'ait été apportée à l'époque, l'effondrement plus récent d'Archegos Capital Management en mars 2021 a incité les législateurs à présenter le projet de loi H.R. 4620, qui modifierait la réglementation des OFS.

Le paiement des factures dans un cabinet familial : à quoi cela ressemble-t-il ? Le processus commence lorsqu'un produit ou un service est acheté et que le cabinet reçoit une facture du fournisseur à payer. Cette facture est enregistrée, validée, approuvée pour le paiement, puis payée. Pour de nombreux family offices, ce processus est chronophage et source d'erreurs, car il implique des flux de travail manuels, gourmands en papier, des systèmes de points multiples et des feuilles de calcul.

L'agrégation de données à des fins de reporting, de planification et de suivi des performances est l'une des exigences les plus essentielles pour tout family office. Son importance ne cesse de croître. En tant que plaque tournante d'un large éventail d'informations essentielles pour la ou les familles qu'il sert, le family office doit pouvoir agréger, analyser et communiquer rapidement et avec précision des données provenant de diverses sources.

Le processus d'investissement direct pour les family offices est un défi de plus en plus difficile à relever. Il y a d'abord le processus d'évaluation et de diligence raisonnable autour de l'investissement proposé, puis, une fois l'investissement réalisé, les périls tournent autour des données et du maintien de la "réalité" de l'investissement : TRI, propriété, rapports, etc. L'investissement d'un côté et les opérations de l'autre - cela peut être un grand défi pour un family office.