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In an era defined by technological advancement, artificial intelligence (AI) stands out as the biggest and one of the most revolutionizing trends. AI will impact every industry but holds the opportunity to revolutionize the wealth management industry in particular. For decades family offices have hoped that some of the major inefficiencies in the wealth management industry would be solved by technology. Too often the progress was far less than the promise as vendors and family offices alike struggled with lack of standards and too much information locked in documents (unstructured data). AI has the potential to change this and so much more. Let's delve into the multifaceted dimensions of AI's role in family offices and how innovative tools like Eton Solutions’ EtonGPT will reshape the industry.

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In the realm of business management, challenges abound with evolving client needs, technological shifts, and regulatory changes. Embracing technology emerges as a vital strategy, enabling managers to tackle present issues while preparing for the future. Recognizing enduring constants, such as the importance of exceptional employees and the complexity of client lives, guides strategic planning. Leveraging advancements like AI and APIs streamlines operations, enhances client experiences, and mitigates risks. Proactive adoption of modern technology ensures firms remain resilient and competitive in the digital age.

Want to get a better return on your technology investment? Having a better upfront selection process will go a long way in ensuring a better return on investment (ROI) for your technology spend. Selecting technology is a lot like selecting a new investment for your client. You wouldn’t ask your golf buddies what investments they are in, get a couple of corporate pitches and then select the cheapest stock. Sadly, this is how many business managers and family offices go about selecting technology. They ask their peers, get some demos and go with the best demo and\or cheapest price.

La recente collaborazione tra Hubbis ed Eton Solutions ha posto le basi per un evento trasformativo al China Club. L'evento, intitolato "Stabilire un Family Office - Sfide e conseguenze chiave", è stato una ricca esplorazione delle complessità delle dinamiche dei family office. I luminari del settore si sono riuniti in un panorama cittadino per partecipare a discussioni profonde che hanno riguardato l'interesse strategico regionale, le sfide operative, le dinamiche di governance e il ruolo visionario dei family office. Dall'equilibrio sfumato tra il tocco umano e la tecnologia all'imperativo di abbracciare il cambiamento digitale, l'evento ha mostrato Eton Solutions come partner strategico che guida i family office attraverso il panorama in evoluzione.

Nel 2023, i family office si concentreranno sulle cose giuste piuttosto che su quelle radicalmente diverse. Forbes sottolinea l'importanza di professionalizzare il patrimonio familiare, di implementare parametri di remunerazione a lungo termine, di trattenere i talenti e di decentralizzare il rischio per avere successo in un contesto di incertezza. Un aspetto fondamentale è l'ottimizzazione dei processi contabili e dei flussi di lavoro, riconoscendo l'impatto dell'automazione sui contabili. Invece di temere la sostituzione del posto di lavoro, si sottolinea la sinergia tra tecnologia e personale. Un'automazione efficiente nei family office implica la razionalizzazione della contabilità, la standardizzazione dei flussi di lavoro e l'impiego della tecnologia per migliorare il processo decisionale.

Murali Nadarajah, CIO di Eton Solutions, ha collaborato alla stesura di questo articolo con lo strumento AI EtonGPT di AtlasFive. EtonGPT è il primo modello linguistico di grandi dimensioni per family office che è stato messo a punto con le migliori pratiche dei family office. Costruito su GPT-4, opera su un'istanza privata e sicura per ogni cliente.

Nel 2023, il panorama dei family office sta subendo cambiamenti trasformativi, plasmati dall'evoluzione delle esigenze e dai progressi tecnologici, come analizzato in modo approfondito nel rapporto Family Office Software and Technology in 2023 di Simple. In prima linea in questi cambiamenti, spiccano quattro tendenze principali: l'integrazione della tecnologia, la professionalizzazione, i servizi di outsourcing e la personalizzazione, tutti intrecciati sullo sfondo della globalizzazione.

Quando le famiglie ultra-high-net-worth (UHNW) navigano nell'intricata rete di beni, investimenti e strutture legali complesse, il compito di preparare le tasse diventa una sfida formidabile. Anche quando ci si affida a un CPA esterno, il processo rimane lungo e soggetto a errori. Tuttavia, c'è una soluzione potente a portata di mano: sfruttare la tecnologia giusta può rivoluzionare la preparazione delle tasse per le famiglie UHNW.

Grazie ai progressi dell'apprendimento automatico e dell'IA generativa, questa tecnologia sta facendo passi da gigante in quasi tutti i settori delle professioni dei colletti bianchi, e i servizi di family office ne sono un esempio lampante. Gli strumenti sofisticati dell'IA non si limitano a snellire i processi, ma automatizzano le attività e rafforzano le capacità decisionali.

Per conoscere le complessità di un family office è necessario comprendere il suo ruolo fondamentale nella gestione del rischio. Una volta un membro di un family office ha avuto un momento di rivelazione, riconoscendo che la funzione principale di un family office è la gestione efficace dei rischi. L'incapacità di farlo può infatti portare alla rovina di un family office. Sebbene sia i rischi di investimento che quelli operativi richiedano attenzione, sono questi ultimi a rappresentare il potenziale di un fallimento catastrofico.

La crescente accumulazione di ricchezza ha portato a un'impennata nella creazione di family office da parte di individui e famiglie con un patrimonio netto ultra elevato. L'attrattiva risiede nel maggiore controllo, visibilità e flessibilità che questi family office offrono, superando i servizi offerti dalle tradizionali società di gestione patrimoniale. I dati di Mordor Intelligence mostrano che nel 2019 si contavano 7.300 family office a livello globale, con un aumento del 38% rispetto ai due anni precedenti.

Nel mondo dei family office, il tema della governance è di primaria importanza. Le discussioni, le teorie e i vari approcci alla governance sono oggetto di numerosi libri e conferenze. La governance, in definitiva, fornisce le politiche, i processi e la supervisione con cui una famiglia può lavorare con il proprio family office per mantenere l'unità e la fiducia nella gestione del patrimonio e degli affari.

I family office hanno scoperto sempre più spesso che tecnologia e strategia sono inseparabili. La tecnologia ha una logica interna che deve essere presa in considerazione nella pianificazione strategica: il processo di creazione di un concetto di business, l'identificazione di obiettivi e traguardi e l'approccio a lungo termine per raggiungerli, e la formulazione di piani d'azione, non possono essere separati da una discussione sulla tecnologia dell'ufficio. La tecnologia è qualcosa di più di semplici elementi funzionali: può impostare un ufficio su un percorso sostenibile per il futuro, per consentirgli di lavorare a un "livello superiore".

Gli psicologi definiscono la resilienza come il processo di adattamento in presenza di avversità, traumi, tragedie, minacce o fonti di rischio significative. Per i family office, la necessità di adattarsi si è intensificata con la pandemia e continuerà fino alla potenziale recessione del 2023/2024.

Tutti i family office si affidano a un software per gestire le proprie attività. Sebbene molti di questi pacchetti vengano aggiornati regolarmente, potrebbero non soddisfare più le esigenze di un ufficio moderno. Cosa rende un software obsoleto? Gartner descrive il software obsoleto come "un sistema informativo che può essere basato su tecnologie obsolete, ma è fondamentale per le operazioni quotidiane".

I family office falliscono mai? Sì, è vero. Le ragioni di molti fallimenti riguardano le dinamiche familiari, in cui le differenze generazionali e di altro tipo creano tensioni e sfide. Tuttavia, esiste un altro importante punto di insuccesso per i family office, più facile da correggere: la tecnologia.

Nel percorso tecnologico verso l'automazione automobilistica e le auto a guida autonoma, gli esperti parlano spesso di cinque livelli di automazione, che vanno dall'assenza di automazione alla guida (livello 1) alla completa automazione alla guida (livello 5). I family office di oggi potrebbero pensare a uno spettro simile quando considerano a che punto sono nello sfruttare la potenza dell'automazione per migliorare il modo in cui vanno da qui a lì.

Quando si tratta di elevare la "customer experience" per migliorare la soddisfazione dei clienti e i risultati, i family office di oggi potrebbero imparare qualcosa da Starbucks.

Nel mondo degli affari, tutto ruota intorno al risultato finale. Ci sono diversi fattori che influiscono su tale risultato e un leader aziendale efficace li controlla tutti. Una delle misure più importanti è il cosiddetto indice di efficienza operativa, noto anche come indicatore della salute dell'azienda. L'indice di efficienza operativa confronta le spese con le entrate generate e, ovviamente, l'obiettivo è quello di avere un indice il più basso possibile, per poter generare entrate nel modo più efficiente possibile.

Un tempo, quando il sacro Graal di un registro degli investimenti e di una contabilità generale integrati era solo un sogno, un family office doveva mettere insieme un sistema con gli strumenti disponibili. Molti uffici si affidavano alla combinazione di Microsoft Excel e QuickBooks, oppure si rivolgevano a un'ampia gamma di prodotti tecnologici funzionali basati su punti che erano stati venduti allo spazio dei family office, dopo essere stati sviluppati per gestori di fondi, hedge fund, società di private equity, ecc. Non è una soluzione ottimale, ma le opzioni erano limitate.

Più di qualche economista prevede ora una recessione alla fine del 2022 o nel 2023. Secondo altri, invece, la recessione sarà evitata. In ogni caso, la maggior parte delle persone pensa che un family office sia ben protetto e che non risentirebbe molto di una recessione. La storia dice il contrario.

Costruire, mantenere, potenziare e ottimizzare i team è forse una delle sfide più grandi che ogni organizzazione deve affrontare. Senza persone valide che abbiano le conoscenze e gli strumenti per eccellere nel loro lavoro, le aziende non possono funzionare.

In diversi sondaggi condotti tra gli utenti di software per family office, la sicurezza informatica è sempre la voce più importante e comunemente identificata come fonte di preoccupazione. La potenziale violazione del sistema informatico del family office e la perdita di dati riservati tengono sveglio il personale di molti family office.

L'idea che le macchine possano rovesciare e sostituire gli esseri umani è stata a lungo temuta. Questa paura risale almeno al 1872, nell'opera letteraria Erewhon di Samuel Butler. All'epoca le macchine erano semplici ingranaggi metallici, ma la paura era ancora forte. La paura nasce dal confronto tra il ritmo dell'evoluzione delle macchine e quello dell'evoluzione dell'uomo. Butler afferma: "Ciò che temo è la straordinaria rapidità con cui stanno diventando qualcosa di molto diverso da ciò che sono attualmente. Nessuna classe di esseri ha mai compiuto in passato un movimento così rapido in avanti".

Le isole possono essere mete ideali per le vacanze. Tuttavia, le isole di dati (o silos di dati) causano problemi significativi nella gestione di un family office. Create dall'uso di strumenti e processi di lavoro sbagliati, le isole di dati comportano duplicazioni di lavoro, ritardi ed errori di rendicontazione, e le famiglie si chiedono quale sia il vero stato dei loro affari.

Se il vostro family office utilizza ancora un'infrastruttura IT on-premise, come i server interni che eseguono le vostre applicazioni, probabilmente state correndo inutili rischi di sicurezza e conformità. Inoltre, state sprecando tempo e risorse preziose che potrebbero essere meglio impiegate per aggiungere valore alla vostra famiglia.

"Su misura" è un'espressione popolare che suggerisce un ottimo adattamento a una determinata esigenza o situazione. Un ottimo adattamento può essere fantastico se il raggiungimento di tale adattamento non richiede quantità esorbitanti di tempo, processi manuali inefficienti, costoso sviluppo di software personalizzato e troppe risorse.

Poiché un single family office (SFO) ha il solo compito di gestire il denaro di una singola famiglia, la Securities Exchange Commission (SEC) ha storicamente permesso loro di operare in base a normative diverse da quelle dei consulenti d'investimento tradizionali. Il crollo finanziario del 2008 ha indotto le autorità di regolamentazione a riconsiderare questa esenzione. Sebbene all'epoca non siano state apportate modifiche, il più recente crollo di Archegos Capital Management nel marzo 2021 ha spinto i legislatori a presentare la proposta di legge H.R. 4620, che modificherebbe le modalità di regolamentazione degli SFO.

Il pagamento delle fatture in uno studio di famiglia: come si svolge? Il processo inizia quando viene acquistato un prodotto o un servizio e l'ufficio riceve la fattura del fornitore per il pagamento. La fattura viene registrata, convalidata, approvata per il pagamento e quindi pagata. Per molti family office questo processo richiede molto tempo ed è soggetto a errori, in quanto comporta flussi di lavoro manuali e cartacei, sistemi multipli e fogli di calcolo.

L'aggregazione dei dati per la rendicontazione, la pianificazione e il monitoraggio delle performance è uno dei requisiti più essenziali per qualsiasi family office. La sua importanza continua a crescere. In quanto fulcro di un'ampia gamma di informazioni critiche per la famiglia o le famiglie che serve, il family office deve aggregare, analizzare e riferire in modo rapido e accurato i dati provenienti da varie fonti.

Il processo di investimento diretto per i family office è una sfida sempre più ardua. All'inizio c'è il processo di valutazione e due diligence dell'investimento proposto, poi, una volta effettuato l'investimento, i rischi ruotano attorno ai dati e al mantenimento della "realtà" dell'investimento: IRR, proprietà, rendicontazione, ecc. Investimenti da un lato e operazioni dall'altro: questo può essere un grosso problema per un family office.